Berikut adalah beberapa poin utama bagaimana insentif tersebut bekerja:
Pengurangan Beban GWM: Bank yang memenuhi kriteria penyaluran kredit akan mendapatkan tarif GWM yang lebih rendah, sehingga memiliki dana lebih banyak untuk operasional dan ekspansi kredit.
Diversifikasi Portofolio: Kebijakan ini memaksa bank untuk melakukan diversifikasi aset, sehingga tidak hanya bergantung pada instrumen surat berharga pemerintah.
Stimulus Sektor Riil: Dengan fokus pada penyaluran kredit, perbankan secara tidak langsung membantu pemulihan dan pertumbuhan sektor manufaktur, perdagangan, dan jasa.
Stabilitas Sistem Keuangan: Mengurangi konsentrasi aset pada satu jenis instrumen membantu memitigasi risiko sistemik jika terjadi fluktuasi pada pasar surat berharga.
Menghindari Risiko 'Menumpuk Aset' di Tengah Ketidakpastian Global
Mengapa BI sangat sensitif terhadap fenomena penumpukan SRBI dan SBN? Secara makroekonomi, ketergantungan perbankan pada instrumen ini dapat menciptakan kerentanan. Jika terjadi guncangan pasar global yang memaksa bank melakukan aksi jual besar-besaran pada surat berharga tersebut, stabilitas likuiditas perbankan bisa terganggu secara mendadak.
Selain itu, SRBI adalah instrumen moneter yang bersifat jangka pendek hingga menengah. Jika bank terlalu banyak mengalokasikan dana pada instrumen ini, mereka akan menghadapi tantangan dalam pengelolaan jangka panjang (asset-liability management) jika sewaktu-waktu suku bunga berubah secara drastis. Dengan mendorong bank untuk kembali ke sektor riil, BI sebenarnya sedang membangun fondasi ekonomi yang lebih tangguh dan berbasis pada aktivitas ekonomi nyata, bukan sekadar aktivitas finansial di atas kertas.
